戰勝心中貪婪 投資獲利好輕鬆!

Jun 24 / 黃智文
貪婪一直都是人的天性。 成功與失敗的投資人,關鍵都在於:是投資人駕馭自己的貪婪,還是被貪婪駕馭了自己。

根據過去20多年親自接觸超過千名投資人,無論投資人的資產有多少,無論他們是什麼階層的朋友,最終投資成功與失敗完全建基於他們能否控制這個人的天性。 在我親眼見證這麼多投資人的真實回
報下, 真的無一例外。

為什麼過去多次強調和分享,不能單純依靠媒體提供的號碼貼士,而我盡量分享背後的工具,方法和邏輯,讓這些成為觀眾朋友分析工具自己運用,原因就是貼士對你管理自己的貪婪(包括恐懼)不但沒有任何幫助,相返,很多時候在最關鍵時刻,會增加你的貪婪(恐懼)程度。只有工具,只有透過自己運用工具,即是自己的技能,才能有效管理這投資回報大敵,也是唯一的方法。

最近疫情放緩,又可以與不同的富豪吃飯敘舊。其中一個是大約一年前文章也有提及的,現在他的投資組合一半已交給了他的孩子管理。回想起六七年前他的孩子剛剛從加拿大畢業回來,在他的要求下,我花了接近半年的時間每個星期六/星期日下午在中環IFC 四季酒店The Lounge One-on-One 分享金融投資方法及分析的基本功, 分享了無數的投資案例,同時也解答了他無數的問題,每次一分享就是兩小時。

是的,做大型私人銀行Banker 很多時候除了提供投資策略,風險管理,資產分布的工作外,我們也十分樂意教育他們的下一代。雖然他的爸爸不是我很大的客,反正開心,再加上過去很多時候返工一個星期返足七日, 在辦公室走下去酒店很方便。最重要是有“觀眾”, 而“觀眾”又覺得有價值。

過去我跟很多客戶仔女分享,發覺這個孩子與眾不同的地方,不是他學習能力特別高,而是他一早明白投資市場要獲利必須要靠自己,沒有別人可信賴。他們一家永遠不會參與任何型式的賭博,例如六合彩,賽馬,「賭博」兩個字在他們一家中是一種禁忌。他爸爸自少教導他不能夠貪心,做任何事都不能「搏一搏」。每1分每1亳都必須靠自己的智慧能力才能賺,不容許有一絲想法依靠運氣。

因此,他們一家對任何投資意見都非常小心,也會查根問底,直至完全明白為止。 若果遇到不明白不清楚, 或有任何懷疑, 或他們自己計算不出相關回報預期, 儘管人家說獲利的機率99%,他們也不會參與。他的爸爸經常對他說,不是依靠自己能力,當中包括智慧,而獲得的收入,千萬不要拿,因為這些根本不屬於你的。今天拿了用了,明天或後天三四倍奉還。他說就好像你借了大耳窿的錢,最後肯定是要3、4、5倍奉還。

今次與他相隔了兩三年後再見, 在經歷了大量實戰經驗後,他分享給我聽他現在的做法及風險管理的策略, 比當初成熟了很多。 他活學活用了當初我給他的分享, 他根據自己的情況不斷優化相關的策略。上年在他管理的部份回報大約+16%, 略差於他爸爸管理的部份2%(爸爸管理部份大約+18%)。 相信他爸爸已十分滿意。 滿意的不是在於回報, 而是在於從他處理這2億港幣金融資產的交易和思路中可以見到, 他完全能夠駕馭自己的貪婪。

我還記得當初作為它的“阿SIR”半年後, 他爸爸只給他1百萬港幣投資的倉位, 作為試驗。 當初說明, 若資金管理得好便會加大投資額給他。 當天,他不停高談闊論他的投資策略時, 我看到外表非常嚴肅的爸爸有一絲微笑。 

至於這位富豪朋友, 他是如何戰勝“貪婪”, 在2006年保住自己過憶的財富, 以下是我接近一年前分享過的文章:

“我有一個富豪朋友,由於年紀相差幾十年,每次他請我吃晚飯時就好像訓導主任與學生傾偈一樣,我每次都是乖乖地在聆聽三小時,事實每次都獲益良多。

他是香港80年代本地非常成功的企業家。隨着80年代尾,香港工業沒落,他和一大班企業家在大陸設廠。90年代普通港商在大陸設廠的十個有九個都賺到盤滿缽滿, 但是很多例子說明,這些財富是否真的屬於他們關鍵在於他們的業務有沒有及時離場。

2004年國內業務發展得十分輝煌,持續有很多很多訂單,同行生意也一樣非常 暢旺。正常人眼見那麼多 生意,那麼好賺也會持續加大投資發展,但他冷靜理性分析,細心觀察行業,國內競爭對手,客戶,以及國內地方政府的政策,看通傳統港資做生意的核心競爭力在國家政策不斷在改變下,開始出現負面的根本變化。儘管當時同行親戚朋友都覺得他杞人憂天, 他決定分2年結束在國內的所有生產業務,於2006年全面離場,並把所有套現回來的資金投放在金融投資。

事實證明, 在往後的15年, 大量香港企業家都在國內變化的政策中被淹沒了, 佢有好多同行都在經歷超過五年艱苦勉強經營後,最終破產收場。大量的國內企業家全面冒起,而香港的企業家變得靠邊站。

他是我親身見證那麼多投資朋友中,非常少數在2008年金融海嘯時,完全沒有虧損,還能獲得28%回報。而在過去10年他一直保持每年10-23%年回報。 以2006年已擁有過億金融財產的他, 現在的財富已超過5億以上了。

他投資獲得穩定而理想的投資回報,當然是因為他選擇一個完全適合他作為傳統企業家思考方法的投資策略。更重要的是,他多次成功駕馭內心的貪婪,避免虧損的陷阱。

他在2004年國內業務發展得最輝煌的時候,眼見生意利益在眼前, 長期獲利看是輕而易舉,儘管當時同行親戚朋友都覺得他杞人憂天,說他有錢唔賺真係好笨, 他做足功課後, 堅定及時離場,結果保住三世無憂的大財富。

在金融市場投資他也是使用同一策略,看起來非常容易賺錢的,尤其是人人都說肯定賺錢的,他一般不會參與。每一個投資,無論大和小,他都會客觀理性分析,他非常清晰每一個投資項目的投資原因和背後分析的基礎,絕不會有任何一次例外。他永遠永遠都不會:搏一搏, 例如自己冇做任何分析功課,純粹倚靠別人提供的Tips或倚賴自己的運氣進行投資。他曾經向我解釋,只要心存一絲” 搏一搏”的想法,基本上都一定注定最後投資失敗。因為只要你搏一搏,真的比你好運中了,你必然會想搏多一搏,搏多一次不勞而獲。 然後你的 搏一搏的心便會紅, 越搏越多,越搏就越大。這就是貪婪!最終貪婪就會駕馭了你;當貪婪駕馭了你, 百分百最終失敗收場;即使現在給你賺了大錢,這只是大敗的時辰未到。”

祝大家週末愉快,我們星期一見!
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