阿里雲傳遭美審查 毫無改變他的估值

Jan 19 / 黃智文
昨天分享了港股最初十八日持續跑贏美股,昨天晚上美股再急跌,但當時香港期貨並沒有出現異常波動,港股持續相對強勢。

昨天媒體見港股在高位突然回落,便說美國加息會影響港股所以應該沽出。今天見美股大跌但是港股下跌不了,還要上升,媒體便說什麼港股憧憬國內放水所以強勢。很多上班一族,沒有時間專心研究投資,看見這些訊息,然後作投資決定,這就是為什麼大部份朋友最終大眾的投資結果都是非常失望。從另一個角度看,又解釋了為什麼有很多朋友在金融市場賺錢是多麼的容易。

美股昨晚持續急跌,當然受美國債券息口持續攀升影響,這正正符合我在十二月底分享根據2015年前後的加息周期推算的市場預期,美股已進入加息前震盪。當時已說明,當美國進入熱烈討論加息階段,十年息口將會持續攀升,市場將出現震盪,清楚說明在這期間只有銀行金融類和能源股向好。事實證明,在這19日,雖然標普500下跌了-4%,納斯達克指數下跌了-7%,但能源ETF 上升了+16%,銀行股也跑贏大市,上升了+1.5%,這麼多板塊差不多只有這兩個是有理想表現。至於美國科技股受加息的憂慮最大,這個在之前的文章也有詳細分享背後的原因。

石油價格已突破$85,當稍後上升至$90以上,整個通脹預期行情將會越演熱烈,世上所有人都擔心通脹,這造就整個通脹行情的高潮,最終出現我在12月底分享的美股震盪的機遇的預期。還記得我說加息周期討論的時候美股有可能出現的波幅是多少嗎?(大家應該開始明白為什麼我說今年千萬不要貸款投資美股嗎?一般大眾是沒法承受這麼大的槓桿後的波幅)

說回今天的主題。昨天晚上外國傳來消息說阿里云業務遭受美國監管當局審查,有可能禁止或限制他們在美國的業務。很多媒體和評論員都說這個是壞消息,阿里巴巴壞消息不斷有,他們說到基本沒運行。

首先要明白,阿里雲到今時今日在美國雲業務規模少得可憐,相信主要服務的都是中資在當地的企業,目的為方便他們連繫在中國大陸的阿里雲系統。若有人認為阿里巴巴由始至終心裏都希望大力拓展美國的雲業務的話,看來這些朋友根本不明白什麼是阿里巴巴的理念和什麼是雲業務。雲業務牽涉到大量企業資料和核心訊息,在美國微軟和亞馬遜早已成為龍頭,阿里巴巴絕對不會天真到在美國大力投資推出服務期望有大量美國客戶使用,將他們重要的營運系統資料交予阿里巴巴。這個情況就好像,一直以來淘寶網不會在美國與亞馬遜進行競爭,甚至幾乎連開展業務也沒有,因為他們定位和有自知之明,他們只會開發他們應該要開發、有能力開發的地方,所有資源必然運用得非常高效率。

之前十二月底文章也分享過,阿里巴巴上升速度在初段會比較慢,甚至有機會出現震倉情況,就是因為「蟹貨」達到天量級,大量實力相當弱的香港大眾持有這隻股份,當有一些疑似壞消息,他們就會沽出,造成持續的沽壓。在這一個月,暫時應驗了它這段時間一反彈,香港大眾就會沽出,上升力度相對較慢。

即使大戶要買貨,明知對手實力那麼弱,對手又不團結,當然有大量方法令到這班朋友舉手投降,怎會高價搶呢?當很多大眾抵受不了它持續落後,一般就會內心咒罵它,然後離棄它。當大部份大眾離棄它之後,又不知道為什麼,天天就會出現公司的好消息,很多時候股價都會追回落後的步伐。
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