看分鐘圖還是小時圖? 就等如你問看市盈率還是派息率!

Jan 17 / 黃智文
在投資世界裏,明明白白地虧損,遠比糊裏糊塗地賺錢要好得多。前者獲得寶貴的經驗,用錢買了別人永遠拿不走的經驗;後者令一般人相信僥倖。人當有一絲想法倚靠僥倖,很容易回不了頭。既然僥倖能獲利,人便會停止學習,停止回顧經驗,漸漸變得自大起來,不再虛心學習。這一切,當有一天頭破血流,有很多甚至翻不了身,才會明白。

以上總結了我過去廿年見證過無數真實投資人的例子,再加上過去一年親自回覆超過兩千條私訊問題,更了解很多大眾投資的經歷和習慣,而得出的觀察。希望對各位追夢投資人有價值。

最近分享了部份內容關於技術分析的工具,包括EMA800weekly 和EMA21 Weekly 等等。這些都是針對較為長線投資的技術分析角度。其中有不少很有心的追夢投資人在留言區分享如何能夠找到這些數據,包括步驟如何,有興趣的朋友可觀看相關文章的留言。

很多網上朋友都在留言區或私訊給我,詢問若要進行交易,究竟「使用技術分析的時候應該要觀看5分鐘,15分鐘,還是1小時圖?」。問得這個問題好明顯這些朋友想進行Day Trade 或極短線投資。先說明我從來沒有反對任何人使用理性的投資方法進行交易,包括Day Trade, 前提你不是心存僥倖,不是使用買六合彩一樣心態進行。事實上,過去也見證很多非常優秀的投資銀行的交易員是進行這裏交易,這些交易實際上正常不過。只是這些交易比長缐交易需要不一樣的技巧,風險管理更是嚴謹。原因是任何資產在正常環境下一日的波幅有限,因此一般進行day trade交易的朋友會使用大額槓桿或使用有槓桿效應的工具進行令回報變得有意義,因此大部份的交易不能等,必須要盡快獲得成果然後離開。當交易後資產走勢未如交易員自己預期般進行,便必須盡快離開。

網上朋友的問題,就等於我們在進行價值投資分析的時候,對於一間上市公司的估值我們有很多方法。最簡單的包括計算市盈率,市帳率,折舊現金流估值,派息率,股本回報率等等。一般都會從多角度觀看,絕不會只單憑低市盈率而説它值得投資。

根據過去短線交易不同資產的經驗,一般只觀看一個時間段的圖表入邊的信號, 例如5分鐘圖, 錯判形勢的機會會比較高。但當同時考慮其餘時段的圖表,例如15分鐘圖,1小時圖,若相關不同的技術指標所指出的方向都是一致,這個交易的成功率也相應提升了不少。有觀眾可能會說,同一資產在多個圖表同一時間都有一致的資產走勢方向訊號並不容易,可能不是每一天都會出現。

是的,這個做法有機會錯過不少入市機會,但同時也減少大量無謂的交易,更減少了更多無謂的止蝕風險。投資不是說交易次數多就代表把握了好機會,投資最終目的是要獲利。試問,世上怎會每小時都給你輕鬆賺取回報的機會呢? 
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