再次提醒:單隻股票/ 板塊 不能超過財富8%

Dec 2 / 黃智文
這是鋼一般的基本紀律和策略, 也是最終成功與否的關鍵之一。 這是第七次提醒。

(5月13日、7月27日、7月28日、8月20日、8月24日、9月12日 已作分享和提醒)

我們香港人凡事講求效率, 什麼都要快. 還記得有一位剛剛從瑞士過來的朋友和我在中環吃飯, 他好奇地問: 為什麼這兒人人都行得那麼快? 當時我的心在想: 為什麼你行得那麼慢呢?”

說到投資都一樣。由於香港沒有股票增值稅, 大部份人的心態都是盡快獲得資本增值,然後沽出獲利落袋. 整個流程最好是兩三日內完成。 有很多人更是期盼瞓身買中一隻股票, 大幅獲利! 他們的心中只有一個假設, 就是買入一隻股票後必然持續上升。 因為資本增值要快, 因此這些朋友幾乎沒有風險管理的概念, 其中一個出事的往往是過度集中一兩隻股票/ 板塊, 第二個最多人出事的是過度貸款買入。

我在過去150篇文章入邊, 已多次強調無論你多看好一隻股票, 都不能超過整個財富或可動用的投資額8%,這是鋼一般的基本紀律和策略。 有人會說巴菲特也是集中持有某些股票! 當然如果你有巴菲特的能力, 也有他的美國頂級專業團隊人才幫他進行大量深入研究, 你也一樣可以做到。有人會說有人成副身家買晒Tesla,Bitcoin 發大達! 是真的有, 我也認識,但世間99.99%絕大部份人採用這個方法換回來的是粉身碎骨。

使用價值投資法時全副身家只投入一兩隻低估價的股票, 就好像學習如來神掌一樣, 整套武功真是天下無敵, 但是總共有9式, 你見第四式“佛我同在” 看似最簡單, 於是只學了這一招就去打火雲邪 神, 結果當然是一敗塗地, 然後就埋怨“如來神掌” 冇料到。 事實上,這9式根本就是不可分割的, 互補長短, 相互增強的。風險管理就是其中重要的一式,不能缺少。

我會相信:
如你擁有可動用的投資額是100元, 最多6-8元買了 阿里巴巴或騰訊或小米, 一般人最終獲利的機會相當高;
如你擁有可動用的投資額是100元, 買了80元阿里巴巴或騰訊或小米, 一般人最終獲利的機會相當低;
如你擁有可動用的投資額是100元, 買了130元買了 阿里巴巴或騰訊或小米, 一般人最終獲利的機會微乎其微;
後兩者幾乎可能每天都活在驚恐,擔心,沮喪,失望,懷疑中, 試問誰人能夠抵受到呢? 根據過去無數例子經驗, 一隻股票見底往往就真的在大部份后兩者投降清倉就會出現。

這已是第七次提醒, 相信和以往一樣也有無數人給予無限的原因做不到, 這也沒關係。 反正說了, 我可做的已經做了, 信不信由你。 始終我不能排除你是餘下的0.01% 天才!

明天會重點說一說我們投資的時候其中一個重要盲點 “HOME BIAS”。 過去10年真的花了很多時間協助很多富豪客戶清除, 有些幾個月搞掂, 有些真的需要幾年, 這對長遠投資組合獲利非常重要。
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