阿里雲是主角，AI 最強風口！

[預告通知：下週二將發佈本年度的最後一篇部落格文章。隨後，我將專注於研究並制定2024年的策略和部署，並將在一月初與大家分享。如我在先前的文章中所提，2024年可能會是一個提供重大投資機會和回報的年份，如何有效利用這些機會將深遠影響我們的長期財富。請密切關注。]

近兩週來，許多會員私下向我詢問有關6S追夢投資系統2.0的詳情，我未能逐一回應，在此表示歉意。該課程在八月底開始接受預約申請，由於我倡導小型精英學習制度，以確保我能深入了解並跟進每位學員的進程，以最大程度地確保學習成效，因此學員名額僅限於6位，並已迅速額滿。一般來說，核心課程的時間為兩至三個月，結束前不會再接受新的申請。

如我在先前文章中所述，此付費課程僅接受受邀會員的申請（Invitation Only），邀請的依據主要是會員瀏覽文章或平台內容的頻率。對於受邀會員提出的申請，我都會親自進行視訊會議，一對一與他們交流，了解他們在投資上的核心問題，然後評估他們是否有必要並適合參加該課程。

事實上，只有少數會員真正適合且需要參加這個課程。例如，我在8月的視訊會議中發現，不少會員已經學習了其他的投資策略，但他們只是沒有深入研究和實施這些策略。這些會員並不需要學習新的投資理論，只需要加強相關的實踐就能取得良好的成果，他們無需參加課程。另外，有些新進投資者還未曾經歷過虧損，這些人不適合參加此課程。還有一些會員的投資態度有根本性的問題，例如持有侥幸心態或想要不勞而獲，這些人既不需要也不適合參加課程，因為我無法消除他們的這些問題， 他們很難有很好的成果。

說到與學員的交流， 我們在課堂裏也經常交流最近一個星期他們的最新投資，以及市場最新行情。 例如星期一， 一位學員問我馬雲沽出阿里巴巴股票是否代表他看不好。 當時我分享了在過去10多年在私人銀行工作的時候與富豪合作的一些經驗， 經常協助富豪安排把上市公司的持股轉到他們自己名下的慈善基金裡作長遠規劃。 

很多富豪都樂於這樣做，因為這些股權正正就代表了他們過去的奮鬥成功， 把這些奮鬥成果實現為慈善事業， 貢獻社會各界人士， 永續下去，這一點對他們來說別具意義。 然而， 慈善基金一般都需要持久的現金收入來維持長久運行， 如果注入的相關股票一直以來都沒有持續地提供現金流，例如股息， 他們便會分階段沽出股票，以 維持慈善基金的運作，當遇到一些大型的慈善項目， 他們更會大額沽出股票 以獲取所需資金， 這是非常常見的， 沽貨與他們看好看淡沒有關係。因此，我估計馬雲就是這些原因而計劃沽出股票， 這與他看好看壞公司沒有關係。 

到了星期三， 阿里巴巴其中一位創始人蘇珊回應馬雲沽貨的相關報道時， 正正就是說明了我以上所說的情況。其實每一個富豪的思維做法都是差不多的， 只要你了解他們在想什麼， 就能夠從他們身上學習到很多寶貴的智慧， 更容易掌握理解一直由富豪及專業投資者擁有最大話語權的金融市場。

另外值得留意的是，傳媒說馬雲沽出八億美元阿里巴巴股票， 這真是他全部股票嗎？ 真的代表他清倉？ 阿里巴巴市值接近2600億美元，8億美金只佔0.3%， 而福布斯和彭博估計他有253億美金，8億美金只佔財富3%， 他真的只擁有這麼少阿里巴巴股權？ 這一點值得思考， 不是報刊的“煽情說法”我們就要信， 現在媒體報道的重要數據我們也要自己搵出來源， 再作分析。請緊記倚賴傳媒內容及分析的投資人100%保證失敗， 只有擁有獨立分析的投資人才有機會在金融市場生存， 尤其是未來2年及以後AI 會更大程度主宰媒體及消息的散播， 更有系統地操控散戶的思維。（因此，YouTube 也知道這是一個重大威脅，因此正制定相關措施，並於明年二月份公布如何管理這些風險， 但是始終道高一尺魔高一丈！） 

星期五我們討論了阿里巴巴在3月28日宣佈的重大業務重組，詳述了計畫分拆的時程表。其中在5月18日，他們宣布以分派股息的方式實現雲智能集團的完全分拆。作為分拆計劃的一部分，雲智能集團將尋求成為一家獨立的上市公司。然而到了9月，事情有所變化，阿里巴巴宣布阿里雲智能集團的主席兼首席執行官張勇立即退任。並在11月16日，阿里巴巴宣布停止推進雲智能集團的完全分拆，並同時暫緩了盒馬的IPO。

當我們細看美國對中國的行動時間表：

美國政府第一次傳出將對中國的人工智能晶片進行出口限制的消息是在6月28日，多家外媒引述華府的消息。到了10月14日，美國政府宣布針對中國的晶片出口新規限制，即使是功率較低的晶片和其製造設備也將受到限制，並在11月正式生效。事實上，這對中國境內所有進行人工智能運算的數據中心的長期發展造成了嚴重打擊。

以上時間線與阿里巴巴的行動時間表完全吻合。在美國政府放出風聲之前，阿里巴巴繼續推進雲計算集團的計畫；在風聲出現後，相關計畫才被正式暫停。

當然，這種限制在短期內問題不大，因為包括阿里巴巴、騰訊、百度等公司已經大量收購了相關晶片，以應對未來短期的業務需求。然而，這確實會使阿里巴巴在5月18日提出分拆前提要引入私募融資的計畫變得不明朗及不可行，因為晶片的限制將影響人工智能的運算性能和業務的持續發展。暫時不從母公司獨立，這樣的現金流確保了雲計算業務的可持續發展，避免因缺乏資源而落後於其他國內競爭對手。在人工智能領域落後將無法追回，之前的投入將全部白費。 要知道這部份是金蛋！

自從去年11月ChatGPT 3.5推出市場以來，全球的人工智能新成果在今年5-6月中才真正得到更廣泛的認可， 更能了解它的盈利潛力，其相關應用也以空前的速度持續發展。這個相關產業肯定將成為未來三至五年的重要風口。微軟、亞馬遜、谷歌等全球最具代表性的雲計算集團都在這個領域投入大量資源，希望能把握住這個繼移動互聯網之後的重大機遇。作為全球第四大雲集團的阿里巴巴是否會善用其手上的八千億流動資產，抓住這個未來的風口呢？

他們在這個領域已經投入許多，過去半年裡，從他們在季度業績報告中增加的AI相關內容，以及他們在最新的電話會議中對未來的闡述，都能看出他們對這個領域的重視。可以說，他們在人工智能的發展上已經釋放出強烈的信號，我會期待他們未來的更多公告和動作。

始終網上零售已經是現金牛， 很難再出現爆炸性增幅， 把握風口創造新的價值是非常重要的！就好像微軟過去多年銷售視窗和辦公室軟件， 如何做也很難有重大盈利突破。 股價長年，橫行低迷。 它在這幾年就是把握雲計算和人工智能的元素， 股價脫胎換骨，上升2倍以上。 當然， 如果微軟不是持續擁有現金牛業務， 他又何來有資源投資這些新興業務， 投資到Openai 呢？

星級⭐️問與答

問：對於未來香港的房地產市場有什麼看法？在目前的加息環境下，是否是購買房產的好時機？

答：關於房地產市場的趨勢，我在幾週前已有詳細的分析。

簡單來說，政府減辣正在促使持貨能力比較弱的投資者止蝕離場。因此，我們幾乎每天都能看到有些長期持有物業的人選擇賠錢賣出房產。這種情況可能會持續一段時間。然而，作為買家，面對這些資金力較弱的業主，如果你能大膽議價，可能有機會買到價格比較便宜的房產。如果你能做到這一點，那麼這就是你的好時機。