投資的守護密碼8%

黃智文
(90%股票分析 老闆說「得啖笑」（下）順延一天）

相信一直留意我文章的朋友都會覺得這個標題似曾相識，我也經常提及。這個標題是我在五月份的時候第一次發表，往後亦都多次強調，這是投資的最基本必須遵守的紀律。內容主要說無論你如何看好一隻單一股票或板塊，認為他必勝無疑也好，認為他贏面很高也好，也絕對不能超過個人財富或流動資產「8%」！

希望大家明白，我在文章或短片入邊所說的每一句說話，包括回覆朋友私訊也好，留言也好，100%必會經過細心思考，絕不會是隨口噏。這是作為十幾年私人銀行家的習慣。（當然答案不一定絕對正確，也只是我自己的真誠觀點。）

「8%」這個守護密碼，絕不是憑空想像出來，而是融合頂尖過億年薪的交易員所教的交易風險管理操作其中精粹，再加上過去十多年個人親身處理無數成功投資者投資組合的部署，和親眼目睹投資失敗而導致家破人亡的真實案例的詳細研究，而得出來比較適合一般人的守護密碼數字。這個已平衡回報和風險的優化比例，亦已考慮到百年難得一遇的金融海嘯發生的可能性。

正如香港游泳奧運代表隊銀牌得主何詩蓓所講，真正比賽的時候，80%講的是心態，20%才是技術。真金白銀投資在金融市場，絕對一模一樣。「8%守護密碼」正正就是幫助你這80%的心態！

以阿里巴巴為例。當應用了這個守護密碼，單隻股票不能佔整個財富8%以上, 即使平均價在$200買入阿里巴巴, 到昨天150, 下跌了25%, 對整個財富的影響就是-2%, 理應不會影響太大的心情。因內心會想，整個投資組合要補償2%, 絕對不困難. 因此壓力不會太大，而影響日常生活，內心絕對有能力等到將來上升的時候。投資者還可以在下跌的時候用理性的角度來看整個市場，繼續尋找機遇。

但是如果你沒有遵守這個鋼一般的紀律，選擇不停買，不停溝，買到佔整個財富30-50%。貳佰圓下跌下來，整個財富消失13%，壓力當然高。如果餘下一半財富又是買了其他中國科技股，比如快手，京東，騰訊，美團，你的整個財富有機會已消失50%，真的非常困難等到有成果的一天。

因為你每天會不停擔心，不停尋找下跌的原因，你越是搜尋，你的應用程式更會發給你相關負面消息，你的感覺就好像騎上了一匹野馬上，你能夠抵受到一天，也很難抵受到三天，有機會就在第五天不是自行下馬就是被它拋下馬，根本無法到達終點。心態早已輸了。就好像當年有人瞓身60元投資比亞迪，國家政策突然全面減少補貼（因為國內汽車增長實在太快），投資者不停溝，結果抵受不了壓力在$40以下沽出，嚴重虧損。根本等不到國家政策之後突然轉向，恢復扶持電動車，接着狂升至$300的行情。

還記得之前有很多朋友說很難做到8%（或以下）這個指標，說了很多理由，又說很複雜，又說哪裏有這麼多股票選擇等等。當然如果你自己有更好的風險管理方法也可以。只須明白，在金融市場長遠要穩定地賺到錢, 必須要有紀律, 策略. 風險管理為大前提!

千萬不要聽見有人說只買「一隻Tesla或訓身買Bitcoin發咗達，使乜分散投資啊」這些說法。你要問自己，人家做到，是不是他的方法適合你呢？另一方面，你怎知道他將來是如何呢？會否又是我多年見過無數曾經風光例子「賺大錢只是投資的過程 虧損破產是投資的結局」呢？