富豪一無所有的真故事

黃智文
富豪一無所有的真故事

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回到今天的主題。

最近與一位年約50多歲已退休的朋友食飯（先說明他不是今天文章要說的富豪主角）。 見面時看到他的面色不太好， 細心聆聽下， 原來這與最近一兩年他的金融投資經歷有關。

他過去一直都是在國內做玩具出口的生意的。 幾年前賣盤， 獲得了兩千多萬現金。他過去一直把專注力放在營運業務上， 不論是業務發展，還是人手招聘，他特別喜歡一手一腳處理。他在高峰時期，大約有三四十位員工， 每一位也盡心盡力為他工作。因此業務發展一直都相當不錯， 一切大致盡在他的掌握中。

由於過去工作十分忙碌， 他一直都把獲得的財富投入定期存款， 或根據銀行建議投資一些風險較低的基金。就是這樣過了二十多年，這為他累積了數以千萬計的財富。 

但是，它沒有像以往一樣把賣盤獲得的資金做定期存款或投入低風險基金。他退休後因為有了大量時間，看多了媒體，他開始留意投資市場，特別是股票。 

他看見原來這個世界上有這麼多又簡單又高回報的資產，他開始認為自己過去是傻瓜， 他過去錯過了很多投資機會。 他開始與志同道合的朋友，討論股票， 交流股票。在他看了一些投資書籍後， 在2021年初小試牛刀， 結果獲利非常豐厚， 差不多做到”買嗰隻，升嗰隻“。他認為一切都在掌握中， 深信金融投資與過去做生意其實也是一樣的， 只是過去做生意比投資股票辛苦百倍以上。

在2021年夏天， 有一位認識了十多年的廠家朋友，介紹了一位年青貌美的銀行經理給他。 廠家朋友說這位銀行經理幫他在外國股票市場賺了很多錢， 十分值得信賴。 這位銀行經理熱烈介紹了當時所有銀行都在推介的美國科技股基金， 大中華高收益債券基金等等， 強調低息環境，這些都是穩賺的項目。 他在小試牛刀獲利後，大額投入到這些項目裡。

可惜好景不常， 相關資產在2022年持續不斷急跌。

由於受恐慌沮喪的情緒困擾了差不多半年, 他實在擔心市場再次崩盤。結果，在2022年11月港股從11年低位回升到1萬6千點時， 把手上所有港股，美股基金賣出。而大中華高收益債券基金到現在虧損40%， 因為每月有息派，仍未有沽出。 就這樣， 他賣盤得來的財富消失了3/4。

他問我有沒有方法可以盡快把這些虧損賺回來。 你估我的答案是什麼？將來有機會再同大家分享。

我自己當然為他有這種經歷感到難過， 而事實上擁有類似的經歷的朋友我早已見怪不怪。無論是做生意的朋友, 打工的朋友, 很多辛辛苦苦用了大半生換來的財富, 因為類似的情況, 財富大比例突然間消失了， 欲哭無淚的情況多不勝數。 當中更有比剛才這位朋友更淒厲，更痛苦的例子，這正是發生在2008年我一個富豪好朋友身上。

富豪的情況與剛才的例子十分相似， 不同的是他早年賣出的是一家上市公司的控股權， 獲得的利益數以億元計。 2007年經好朋友介紹認識了他，但由於我當時還未通過銀行培訓考試，因此未能為他開戶提供理財服務，他的名字當時一直放在我的潛在客戶pipeline名單裡。

富豪在相熟的朋友介紹下， 認識了來自幾家頂級私人銀行的知名銀行家， 分別開了3個帳戶，向他提供投資建議。他在2007年投資了大量衍生工具， 每天每一個賬戶獲利達到50萬至2百萬。

由於他一直都是一名技術專家，金融投資及風險管理不是他的專業， 他相信銀行的風險管理及產品的推介， 也對銀行家的眼光充滿信任， 他們的一句“放心啦， 我會幫你睇住㗎” 讓他更是安心。 看見回報那麼吸引， 遠比他做生意回報高好多， 也輕鬆得多，於是再加大投入，最後在其中2家銀行大額貸款投資。

我還記得這是2008年金融海嘯席捲全球的10月10日晚上， 他打電話給我， 問我們銀行對英國RBS銀行股票的看法，我說第二天早上告訴他。 銀行股是當時金融海嘯的重災區，RBS當時已從高位一年內跌了90%。

第二天我打給他正想告訴他更多的資料時， 他感謝我說：“不用了， 因為已經GAME OVER了”。 原來他2間銀行在他打給我的晚上，已同步執行斬倉， 把戶口內所有金融資產賣出，包括下跌了98%的衍生工具也在場外被強行平倉， 用以清還帳戶裡的貸款。 他曾擁有的好幾億財富， 不但已經煙消雲散， 還要欠下千萬貸款。

由於無力即時清還欠款， 銀行收樓拍賣， 他的信貸紀錄因欠款未還而受重大負面影響。 數年後， 所有欠款終於還清， 正想準備東山再起時， 由於信貸紀錄被影響了， 很多需個人擔保的項目也不能參與， 很多過去的合作夥伴也愛莫能助， 他因此經常鬱鬱寡歡。 不久後，他心臟病發離開了這個世界。

過去每一次他打電話給我時，也會用好洪亮的聲音，叫我Peter仔。 直到15年後的今天，我還是記憶猶新。

就是這些大量充滿苦澀味親歷其景例子，讓我深深明白到， 投資必須先講風險管理，後講投資回報， 這種觀點一直陪伴我左右， 無論看見超級富豪， 專業投資者， 或在這兒分享的每一篇文章， 都貫徹這種精神， 絕無例外。

市場上幾乎所有人將重點先放在要獲取多少回報， 要賺取多少錢這個問題上。 以上這些天天都在發生的例子，早已說明你今天賺了多少錢真的沒有多大意思。反而有些時候你越賺得多越賺得快， 對你之後的摧毁性更是越大。

我一直認為， 賺取非常高的回報，從來都不是困難事， 因為每一個人在一生中, 在金融市場上一定會有很多很多很多這些黃金機會（例如，港股大牛市不停出現2007/2015/2018/2021， 大部份人當時有參與的，一定曾經獲取過巨大回報！）， 因此不用急！而最關鍵的是，你有沒有能力把這些回報袋得穩，還要小心你的本金在某一刻被徹底摧毁。 

若要把回報袋得穩，本金不被徹底摧毁， 根據我的經驗， 唯一的方法， 就是：

1. 絕不能依賴任何人， 絕對不會把責任推給別人，包括任何投資專家，大行提供的意見（純粹參考當然冇問題）；

2. 自己學識投資，學識風險管理， 自己懂得分辨什麼是機遇，什麼是陷阱等。 這是必要的， 因為陷阱永遠都會包裝成機遇， 即使有人好心提你， 由於你眼見這是“機遇”， 而您問其他人也會說這是“機遇”時， 你一般都會跌入這個陷阱裡的。

今天說出這個話題，主要是因爲我個人相信賺取非常高回報的時期一步一步走近， 儘管不是現在立刻發生, 但比較大機會就在未來一兩年內發生。 若沒有準備好， 你只會重複大部份人過去大牛市2007/2015/2018/2021的 情況， 就是曾經開心過， 但到最後又是一個慘痛教訓。

今天說到這裡，星期二再見。

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「100%*投資失敗的人“死因” ，都與違反錦囊內的忠告有直接關係。」

* 數據根據過去20年與超過一千名投資者合作的經驗得出。