投資如何趨吉避凶?如何避開黑天鵝事件?

Feb 13 / 黃智文
昨天分享了EMA21 weekly 是其中一個值得參考而又簡單的大市重要阻力位。過去當大市由極度悲觀出現大型反彈,很多短期交易的朋友一般在這個位置附近開始沽出獲利,而之前進行沽空「被夾」的朋友到這些水平幾乎已投降得七七八八了。一般恒生指數要正式明確進入強勢都要先挑戰這個經典水平。

另外,我在12月20日分享「大家可以在一二月觀察美元走勢」,並在當天明確提供不同最簡單的技術指標工具以供大家密切關注。有做功課的追夢投資人相信從這些指標在十二月底一月初已觀察到美元的走勢正在明顯轉弱中。一般大眾肯定在年初市場瘋狂討論美金加息時,心裏一定預期美金一定上升,然後看淡港股;而作為追夢投資人,從這些指標和觀察一早已知道事情以相反方向進行中,而作出對港股看升的部署。懂得看美金走勢極為重要,它可以幫投資人除了在港股外,其他領域,包括黃金、石油、天然氣、港股、外匯等等,賺取豐厚利潤。這幾天,美金大跌,由96-97水平下破95.6重要橫行區至今天早上94.8水平。所有商品大幅上漲,天然氣昨天晚上急升15%。

還是這一句,若以技術分析進行觀察,有時間請記錄低自己在過程中的觀察經驗,因為這些經驗和觀察就是讓你在這個領域逐步提升準確率最有效方法,這是真正屬於你的投資獲利工具,所謂的搵錢工具,世上無人能把它拿走,無論work from home 也好、甚至唔好彩給人捉去竹篙灣檢疫,也無損你的搵錢能力。

說回今天的主題,今天的標題是一個我最近收到很多網上朋友問的問題。 很多朋友都說他們在2021年投資未如理想, 不少在2021年初的時候曾經有接近雙位數的回報, 結果在年尾卻虧了接近20-30%,有部份更加達到50%以上。他們都對自己的投資能力開始失去了信心, 其中大部份都說十分討厭虧損的感覺,想了解如何面對這種感覺,怎樣能做到在投資事業旅途上趨吉避凶, 尤其能夠避開黑天鵝事件。

就這個問題,今天想與大家分享一下我的想法。 以下是我的回覆:
「感謝你的問題。關於投資心態,由於每一個人的承受風險程度,受著大家的成長背景,成長經歷,累積了的財富規模等的影響,因此每個人都不一樣。一般打工的朋友,習慣了每月有收入,只要做了不可能沒有糧出,內心潛意識期望股票市場也是以這個模式進行,期望投資回報都是在橫行一段短時間之後持續上升、每天上升、不停上升。因此當投資出現虧損,感覺非常不舒服,這是非常正常的,絕大部份人都是這樣。

關於虧損問題,如投資的朋友年紀很大,再沒有收入來源,他們無論從心態上和實際上都不能承受虧損。因此,差不多百分百資金不能冒險。

若是相對年青,也有收入,便要分清楚是心態上不能虧損,還是實際上不能虧損。每一個人的財富必然有一部份是不能虧損的,例如準備買樓,即將要付出的小朋友的教育費用,買保險的資金,一段時間的日常生活費等等,這部份是不能虧損的,因此絕不能冒險。其餘的就是閑置資金,這部份就有機會能夠冒險。

我經常會用一個例子,我們不出街,肯定是最安全的,風險是最低,樓上的冷氣機跌下來都不會影響到自己;相反出街風險遠比留在屋企要多,”無端端“架車可以鏟上行人路條命就沒了。但是我們一般都不會特別怕這些風險,因為我們清楚知道這些風險的機會率,另外我們也明白如何最大程度減少風險,例如根據交通燈橫過馬路,在行人路上不要奔跑,眼看四方等。我們會權衡出街和不出街的利益。投資都是一樣,當我們真正投資之前,深入了解這件東西的過去和操作,完完全全明白發生什麼事,透過知識技巧和經驗大幅提升成功率,認識99%的情況下會出現什麼情況,心裏有個底,一切就不一樣了。

黑天鵝事件根本上就是在未來10年必然會發生的,發生次數可能是三四次。能夠在發生之前全身而退的人,在歷史上連股神也做不到。即是非常幸運,你避開得一次,根本沒可能每次都逃過。因此我們要學習的就是如何面對它。就等於我面對我的小朋友,成長過程中乖巧的當然最好,但是不聽話吵吵鬧鬧發脾氣做錯事,根本就避無可避,只能在發生的時候看如何面對如何解決。投資從來都不是趨吉避凶就是好事,投資是說三四十年的經歷,大幅波動是沒法逃避的,但是能夠經得起風浪,沒有被連根拔起,安然渡過波幅的人,就是最終的成功者,只要懂得如何進行風險管理就可以輕鬆做到,最終享受非常豐厚的投資回報成果。例如在2008金融海嘯時,若沒有進行槓桿投資,即使當時投資美國股票市場在最高位買入沒有離開,今天早已上升兩至三倍,若你有能力在過程中的低位加大投資,回報更是驚人。但若你貪心在零八年之前大額槓桿,基本你已消失在投資市場了。

當辛苦捱過小朋友頑皮的階段,和他一起學習成長,到他長大後你獲得的喜悅將會是無價的,這就是豐厚的回報。但當然也有很多人不願意面對剛才所講的痛苦憤怒無奈沮喪,因此選擇不生小朋友, 有些選擇飼養貓貓狗狗,也是不錯的選擇,最重要的是選擇最適合自己的。

每一個投資人都不願意自己資金虧損,因此會想盡辦法進行風險管理和鍛鍊眼光,深入分析,爭取更高的成功率。很多時候所謂的虧損,只要自己明白為何會虧損,學習到當中發生的問題,進行回顧。差不多肯定,將來您就是因為有今天這個虧損,才會獲得豐厚的回報。只要這個虧損發生的原因不是聽任何人的意見而作投資,將責任歸咎別人,而是一開始就根據自己的分析和觀察而作的投資決定。」

我百分百相信和肯定,世上任何人只要願意投入時間,爭取每次學習機會,每一次交易投資內心不存在僥倖的想法,檢討經驗,一定能成為一個出色的投資人。經過一段時間,我敢說,我見盡很多非常成功的投資人,十個有十個都分享在金融市場獲利是充滿各種的挑戰,但絕對是一件相當輕鬆而非常有趣的事,絕不是大部份人想像般困難。

希望以上分享對一些對自己投資能力有懷疑的朋友有一點點的幫助。
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