外資大鱷等開餐 觀察南向港股通餘額

Jan 12 / 黃智文
香港股票市場這幾天動力相當驚人, 在1月6日恆指剛好下跌至22700 點水平, 踏在EMA800 weekly 線, 這個傳統熊市尾聲訊號線上時,差不多當刻指數出現單日轉向, 花了不足一星期, 至今已上升了接近1700點。

在1月4日大市還沒有上升, 已詳細分享了這一個技術分析工具, 並邀請大家做功課,大家都能親眼目睹這個工具的效果。 這次的經歷和行情希望各位追夢投資人能記錄在自己的筆記簿內, 將來可拿出來重溫作未來參考。 雖然這一個技術分析的工具和參考數值只適用於恒生指數, 不太適用於個股, 但要清楚一點90%的股票的行情都是建基於大盤的上落, 只是多與少的問題, 清楚大市的方向已大大提升投資個股的成功率。

有朋友問從技術指標的角度,指數何時比較大機會正式改變過去近半年整個大弱勢?其實, 大家可觀看EMA21 Weekly 作為其中參考。 一般大趨勢最基本需要明確突破這個水平, 並停留一段時間,然後便會出現比較長期的強勁趨勢。 因此,一般在這個水平前後都會出現較大的阻力。 請自行在網上做功課, 透過自己的觀察, 看看如何應用。

說回今天的主題, 昨天我們說到預期中國內地大眾在2022-2023年 可供投資金融資產的閑置資金將會持續攀升, 香港股票市場是一個對他們非常有魅力的投資地方。 當然,這些國內大眾資金絕不會無端端大量通過南向港股通流入香港股票市場,市場必須要給國內大眾看到不能抗拒誘因,這些都是外資大戶最擅長的伎倆。

如何令國內投資者認為香港股票市場是黃金投資機會, 非買不可? 根據過去國內大眾投資者的口味, 他們傾向投資一些他們熟悉的, 容易參與到,並已經出現明確快速上升趨勢, 有很大機會獲取高回報的項目。 過去他們為什麼在國內買房地產, 貸款及購買房地產公司信托產品, 為什麼熱烈投資比特幣虛擬貨幣狗狗幣 就是這些原因。 隨便都有20-30%年回報, 尤其是信托產品差不多說”保證“獲得, 誰還會投資股票? 當然這些在2021年已經成為過去的事了。

我傾向相信在香港的外資大戶也看到這一點, 他們從來不會放過任何合法獲利的機會。 他們有機會在今年精心包裝下,國內投資者將會視香港股票市場為不可多得的投資黃金機會, 吸引更多國內大眾投資者經過港股通投資香港股票市場。如何令國內投資者認為香港股票市場是黃金投資機會?其實非常簡單,絕對不是用減價的推銷手法,而是利用越買越貴的手法。外資大戶已擁有多年經驗,只要做到連續10舖開「大」就可以了。

一直以來,國內朋友才是真正外資大戶心目中的獵物, 因為他們的財富和子彈差不多是無限供應。大家看看2021年2月港股三萬點最瘋狂股票升得最厲害時,外資大戶高位散貨,企業高位配股的時候,正正就是港股通流入最多的時候,即是國內投資者淨買入(接貨)最多時,當時平均每日達到160億國內資金淨流入。到2021年12月底港股水靜河飛,優質股票低賤價格時,港股通流入最低只有五至十億,平均也只有二三十億,每天還有接近96%的港股通額度沒有用。 通過港股通買港股的朋友根本就是見高就追, 見低就怕的大眾投資者。

在過去一段時間, 國家積極配合香港亞洲金融市場發展, 積極將港股通南向限額提升, 並持續大幅增加可供國內居民投資選擇的港股, 在12月更公布了國內居民稍後可投資香港ETF, 無論是深度, 產品的多樣化, 都帶給國內投資者無比的吸引力。 只要一配合行情,試想想如果未來港股在這個周期不是上升至30,000點, 而是比上次更高更快, 例如去到38,000點, 你認為國內朋友會否傾巢而出?

事實上,國內大部份大眾投資者肯定比香港大眾投資者投資心態更”大眾“, 因為他們幾乎沒有經過金融教育, 絕大部份視投資股票為賭博, 在他們眼中股票和賭場是沒有分別, 幾乎沒有聽過風險管理概念。 不過以這個心態,在社會主義行政主導的國度他們的資金一般都會受到高度保護,合法的鱷魚不會存在。但當資金一去到資本主義地方,遊戲規則並不一樣,只要這些投資者以賭博的心態在股票市場出現,幾乎保證是大戶的囊中物。 他們在大升市時比香港朋友更瘋狂, 在大跌市市更恐懼,這是為什麼中國政府每日都有港股通流出資金上限, 投資選擇也有限制, 平衡中國內地居民能夠體驗獲得國外投資機會的同時, 又能保證這部份風險可控。

這是一個超大型的肥豬肉, 外資大戶大鱷又怎麼會放過? 他們最擅長就是利用中國國家政策作為股票行情故事的藍本, 例如2021年透過國家積極對互聯網科技企業進行一系列的監管使大眾投資者恐慌拋售, 將所有互聯網科技企業包裝成不可投資的項目; 2022年 他們一樣可以照板煮碗, 將不同板塊的港股包裝成不可錯過的金蛋!

因此,我會認為下一次的行情最大風險的時候,就是當南向港股通持續不斷錄得破紀錄的流入,就是外資大鱷準備開餐的時候。一如以往,香港的傳媒一定又會像以前一樣興高采烈地看見這個數據,叫大家不用怕繼續買,而作為追夢投資人,大家到時知道應該如何閱讀這些數據就可以了。 
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