怎樣預測也好 美股不要All out

黃智文

在最近與會員交流時,我注意到許多人在美股投資方面存在一些重要誤解。因此,我想先在今天和大家分享一下我的觀點。


許多會員在過去一年裡成功地將部份投資重心從港股轉向美股,並且許多人是首次投資美股。在這段時間裡,投資者獲得了相當理想的回報,沒有任何人在投資美股時虧損,只是收益的多少有所不同。


我經常說,長期在美股獲利是很正常的,普通人只要敢於嘗試並避免在市場過熱時入場,都可以實現這一目標。關鍵在於你能否比普通人更出色,以理性投資,選擇更理想的板塊,並比其他人更能察覺市場周期的變化,從而獲得超過一般人的回報。


相反,港股市場在過去十多年的80%時間都處於困境中,普通人往往中長線虧損。要獲得世界投資者認為是很普通的回報,你需要比普通人厲害很多。如果這些朋友將部份精力和能力投入到美國市場,回報肯定會是非常驚人。


儘管許多朋友在美股獲利,但我發現很多人在美股持續上升的過程中已經100%全部清倉,將利潤放進口袋裏。 儘管這算是喜事,但是大家必須注意,儘管美股風險正逐步上升,但心理上要牢記,美股在2-4年內仍將創新高,長期較大機會遠遠超越港股表現。全球資金將繼續流入美國這個全球最大的資本主義市場,美國不存在資金流出的問題,只是資金流入的速度快還是慢的問題,這是過去50年的現象,而港股則面臨資金大量流出和流入的風險。


請記住,我從未見過任何機構投資者和富豪因任何觀點而將美股全部清倉。他們通常只是根據市場周期的變化,調整投資組合的比例,而不是將資金完全撤出美股市場。


為何他們不清倉美股?因為清倉美股的風險在於,有可能遇到2011年至2019年美股處於高估值,但未達泡沫水平,出現長期持續上升的情況。不要低估這種情況,財富回報的差距可能是50萬與300萬的分別。因此,我在2022年初至中分享的策略是將股票配置從高減至中, 風險承受較低的朋友可選擇再低多一點, 以避免例如在2022年中至2023年第一季出現的巨大波動時,投資者在極度悲觀的市場氛圍中被市場震出。在極端市況下,對普通投資者來說,持有大量股票是非常痛苦的。如果在市場低迷時有資金和能力吸納,投資者可以在短期內獲得顯著的利潤。然而,以上不是“0”部署,如果在市場持續上升時已經清倉,那麼你可能會完全錯過長線大上升趨勢,無法重返市場並獲得更高的回報了。


另外, 根據過去歷史, 美股在低位反彈的速度可以是非常驚人, 一般可能很短時間內已反彈超過10-15%,而這個情況絕不是罕有, 近年經常發生, 如果選擇全面清倉, 有機會影響你的長線投資回報, 因此必須要小心和注意。


我就根據以上核心策略補充觀點下,星期五繼續分享對美股下半年走勢的看法。


星級⭐️問與答


問:我在網上看到30年期外國高評級政府機構的直債,收益約4%一年, 銀行說很安全, 請問有沒有特別東西需要注意?


答:請記住,銀行所謂的"安全"是指這張債券的信用評級。然而,在購買債券時,除了信用評級之外,還需要考慮期限風險和利率風險。換句話說,即使這張政府機構發行的債券違約風險非常低,該機構所謂的"安全"也僅是指從您投資的那一天起,直至到期日,保證每期派發利息和到期時贖回債券。但是,如果由於某些原因,市場認為利率將持續上升,利率風險將對您產生影響。例如,如果長期利率在明年上升1%,債券的價格可能下跌超過25%。當然,即使債券價格下跌,您仍然可以獲得相應的回報。


一般來說,個人投資者很少投資太長期的債券,投資比例非常少。這是因為我們不是機構投資者。機構投資者的投資組合非常龐大,他們可以選擇購買不同期限的債券,以保持整個投資組合的現金流穩定。當短期債券到期時,機構投資者可以選擇續期,以此持續不斷。而個人投資者的投資組合相對較小,加上部分投資者年紀較大,退休後可能需要資金使用。 另外,退休朋友見到帳戶出現如此大的浮動虧損, 相關虧損需要等待數十年才能恢復, 有機會影響情緒。

👉🏻 請登入,這是追夢投資人會員專享的金牌🏅️精彩BLOG 詳細內容。